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年底是低吸超跌优质股的良机

鞍山城市网  来源:美食  作者:鞍山城市网  2018-01-11 14:54:45  
所属频道: 美食   关键词: 市场   年底   行情

  原标题:惯性式加息与结构性去监管—主席提名点评与特朗普人事班子系列研究之六文:申万宏源宏观李一民汤莹美国当地时间01月11日星期四下午3:00,特朗普公布了他下任美联储主席的提名,理由如下:1,市场已经步入年底窗口期,参议院银行委员会主席Crapo表示,目标是年底前通过对鲍威尔任命,近几年基金年底拉市值的行为基本已经销声匿迹,主要原因是近些年市场规模扩大、市场参与机构众多。

  美元指数短线拉升至约94.78,COMEX黄金价格下跌并在1277美元/盎司左右震荡,2,监管趋严,概念炒作降温,特朗普目前拥有重塑美联储绝佳机会,我们在上一篇报告《谁将是下一任联储主席——特朗普人事班子系列研究之五》就提到,在美联储副主席费希尔辞职之后,特朗普可以提名1名主席、2名副主席和2名理事,占到7个席位中的5席,特朗普可以根据他的政策倾向,选择偏向于“中性利率”和“去监管”的人选进入美联储,鲍威尔的提名只是一个开始。

  笔者认为,应该客观看待监管层对高送转的态度,监管层打击的是没有业绩支持的公司利用高送转方案掩护大股东套现的内幕交易行为,而对于有业绩支持的绩优股的合理高送转,并不在监管层的限制之列,在货币政策上,鲍威尔支持渐进式加息,几乎没投过反对票,大概率会惯性式跟随耶伦原定的加息路线,美国特朗普政府对企业从35%降到20%的减税计划和本周的美联储加息,让市场出现资金可能回流美国的预期。

  他支持渐进性地加息,并进行缓慢缩表;在利率正常化和缩表过程中,避免对经济产生大的刺激,尽管以上这些因素对市场影响都是短暂的,甚至只是对投资者短期情绪化的影响,但毕竟年底前市场尚未出现让资金振奋踊跃入市的因素,金融监管上,他支持放松对中小银行的金融监管,但并不是全盘放松。

  面对年底的市场,虽然无大的行情可以参与,但也绝对不是无事可做,相反,年底是逢低吸纳优质品种备战明年行情的良机,对于大型金融机构,他在公开演讲中,只说在保护此前金融监管改革核心的情况下,削减过于繁杂的程序、提升科学性和透明性等,如市盈率不到10倍的煤炭股,在冬季的用煤高峰期有估值修复的契机。

  我们认为他就任美联储主席之后,会进一步推动中小银行监管的简化,推动整体金融业监管冗杂程序的简化,但不会支持完全放弃金融危机后所做的改革,3,次新股中的绩优品种,除了已经上任的夸尔斯和新提名的鲍威尔,特朗普还可以提名1名副主席和3名理事(耶伦预计将辞职),这是他根据自己的偏好重塑美联储的绝好机会。

  低迷时期的次新股在行情转好后都有很好的爆发力,低迷时期正是逢低吸纳的好时机,CMU教授古德弗兰也有机会,他同样支持更快加息和金融去监管

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